Журнал "Профиль" июнь 2008

ВОЕННО-ФИНАНСОВЫЙ ПАРАД

     Рэнкинг предприятий российского оборонно-промышленного комплекса составляется с 2000 года и ранжирует их по средствам, заработанным от продажи вооружений. Главные особенности 2007 года — увеличение объемов прибыли преимущественно за счет экспорта и выход на первые роли компаний—производителей авиатехники и средств ПВО.
 Военные тайны
     В этом году на нашей «табели о рангах» отразилась необычная информационная закрытость компаний ОПК. Прежде всего это выражается в отсутствии данных по кораблестроительным предприятиям, а также РСК «МиГ» и «Уралвагонзаводу», которые все последние годы присутствовали в составе рэнкинга. Например, наряду с традиционно закрытыми предприятиями (Амурским судостроительным заводом и «Севмашпредприятием») не предоставили свои данные по 2007 году и такие обычно открытые судостроительные заводы, как «Балтийский завод» и «Северная верфь».
     На наш взгляд, случаи, когда информационная закрытость оправданна, довольно редки. Такую необходимость можно с оговорками признать за «Севмашем» (по причине производства в интересах морских сил ядерного сдерживания) и Амурским судостроительным заводом (строительство привлекающего всеобщее внимание подводного атомохода «Нерпа» класса «Щука-Б» в интересах ВМФ). В большинстве же случаев отказ предоставлять финансовые данные, как правило, свидетельствует либо о серьезных проблемах на предприятии, либо о неэффективной работе служб по связям с общественностью.
     В конечном итоге отсутствие информации по «Севмашпредприятию» негативно сказывается на репрезентативности первой десятки рэнкинга. Скорее всего, это предприятие, которое ведет масштабные работы по строительству подводных крейсеров стратегического назначения, а также переоборудует авианесущий крейсер «Адмирал Горшков» для ВМС Индии, должно было бы присутствовать в первой пятерке.
     Отсутствие информации по РСК «МиГ», вероятнее всего, объясняется тем, что юридическая ситуация с возвратом Алжиром 15 истребителей МиГ-29СМТ/УБТ остается неурегулированной. Соответственно, неясно, как отражать в бухгалтерском учете поставленные в эту страну, но затем возвращенные истребители. Наконец, вызывает сожаление отсутствие информации об объемах выручки «Уралвагонзавода». Это предприятие в 2007 году поставляло танки Т-90С в Алжир и с высокой степенью вероятности должно занять позицию в конце первой десятки по выручке от реализации продукции военного назначения и традиционно высокое (возможно, второе) место по общей выручке.
 Год авиации, год «Сухого»
     Главной особенностью рэнкинга 2007 года стало безусловное доминирование компаний, связанных с производством авиационных вооружений и техники, а также средств ПВО. В первой десятке рэнкинга лишь две компании — концерн ПВО «Алмаз-Антей» и тульское КБП — не находятся в авиационном сегменте. При этом «Алмаз-Антей», который уже в третий раз возглавляет список, представляет собой особый случай, поскольку, в сущности, объединяет целую отрасль.
     Из восьми компаний первой десятки, представляющих авиационный сегмент, семь связаны с производством истребителей семейства Су-30, их бортового оборудования, двигателей или авиационных средств поражения, которые там используются. Эта ситуация логично отражает тот факт, что в 2007 году были поставлены рекорды по экспорту истребителей Су-30: 16 Су-30МКИ и 8 технологических комплектов для лицензионной сборки — в Индию, 12 Су-30МК2В — в Венесуэлу, 10 Су-30МКМ — в Малайзию и 4 Су-30МКИ (А) — в Алжир.
     Второй год подряд высокую позицию в рэнкинге занимает ОАО «Вертолеты России», что также является следствием стабильно растущего производства боевых и транспортных вертолетов на Казанском вертолетном заводе и Улан-Удэнском авиационном заводе.  Беспрецедентное доминирование компаний авиационного сектора связано не только с экспортными успехами «Сухого», но и с одновременным провалом корабелов: в двадцатке не представлено ни одно судостроительное предприятие. В значительной степени это объясняется отсутствием данных по «Севмашпредприятию». Большой объем работ ведется также на «Адмиралтейских верфях», где строятся подводные лодки для алжирских ВМС, но и эти цифры в рэнкинге не отражены по причине их отсутствия.
     Однако помимо резкого ухудшения положения с транспарентностью в компаниях отрасли есть и объективные причины снижения представительства судостроительного сегмента в Топ-20. Большие экспортные контракты на поставку в Китай эсминцев и подводных лодок завершены. Выполнение контракта по строительству трех новых фрегатов для Индии на калининградском «Янтаре» еще не вступило в полную силу. А российские ВМС, по всей видимости, не считают приоритетной задачей финансирование заложенных на «Северной верфи» и Амурском судостроительном заводе надводных кораблей нового поколения.
 Откуда берется рост производства
     В 2007 году продолжался рост объемов производства всех вошедших в рэнкинг компаний, причем особенно сильно выросли показатели лидеров — концерна ПВО «Алмаз-Антей» (с 62 до почти 80 млрд рублей), АХК «Сухой» (с 19,5 до 47,6 млрд рублей), корпорации «Иркут» (с 17 до 31 млрд рублей) и корпорации «Тактическое ракетное вооружение» (с 19 до 28,4 млрд рублей). Существенный рост объемов выручки наблюдается также у тульского КБП (с 9,7 до 12,7 млрд рублей), ОАО «Сатурн» (с 8 до 15,8 млрд рублей) и ОАО «Завод им. Дегтярева» (с 4,6 до 6,8 млрд рублей). Средний рост общей выручки по Топ-20 составил около 16%, то есть лишь немного выше потребительской инфляции и значительно ниже роста цен на товары производственного назначения, особенно металлы. В то же время рост производства продукции военного назначения составил в среднем по Топ-20 более 25%.
     В 2007 году не получила развития тенденция двух-трех предыдущих лет, которая заключалась в постепенном, хотя и медленном увеличении доли внутреннего заказа и производства гражданской продукции. Из числа лидеров рэнкинга доля экспорта продолжала падать лишь у концерна ПВО «Алмаз-Антей», что свидетельствует о наличии крупного гособоронзаказа на средства ПВО, а также у корпорации «Аэрокосмическое оборудование», которая тоже заметно увеличила долю гражданского производства. Вообще указанная корпорация КАО традиционно отличается хорошо сбалансированной структурой выручки, имея высокую долю производства гражданской продукции на внутренний рынок.
     На наш взгляд, возобновление роста доли экспорта и военного производства объясняется всплеском поставок истребителей Су-30 в интересах инозаказчиков. Рекордные передачи Су-30 за рубеж обеспечили настолько резкий рост выручки лидеров рэнкинга, что не имеющие крупных экспортных контрактов предприятия и компании (главным образом судостроительные) вообще оказались не представлены в рэнкинге.
 «Оборонка» сосредоточивается
     Все компании первой десятки либо уже являются корпорациями, созданными на основе объединения нескольких экономических субъектов, либо находятся в процессе создания такого рода корпоративных структур. К числу первых относятся ПВО «Алмаз-Антей», АХК «Сухой», НПК «Иркут», КТРВ, КАО и ОАО «Вертолеты России». К числу вторых — находящиеся в процессе слияния УМПО и НПО «Сатурн»; КБП, на основе которого создается холдинг по производству ракетного вооружения сухопутных войск, и ММПП «Салют», создающее корпоративную структуру с Омским МПО им. Баранова.
     Большинство участников второй десятки также вовлечены в процессы корпоративного строительства. Более того, некоторые участники рэнкинга, уже являясь состоявшимися корпорациями, принимают участие в создании корпоративных структур более высокого порядка. Так, авиационные компании должны стать составными частями ОАК, а ОАО «Вертолеты России» контролируется корпорацией «Оборонпром», которая, в свою очередь, станет дочерней компанией «Ростехнологий». Хотя такая ситуация создает определенные методологические проблемы при составлении рэнкинга, она прежде всего свидетельствует об интенсивном развитии процессов корпоративного строительства и консолидации в российском оборонно-промышленном комплексе.
 Главные герои
     Третий год подряд лидирующую позицию в рэнкинге занимает концерн ПВО «Алмаз-Антей». Корпорация отличается не только большими объемами выручки, но и высокими темпами роста производства. Вероятно, концерн является одним из немногих среди российских производителей обычных вооружений получателей выгоды от роста гособоронзаказа, в рамках которого ведутся НИОКР и начато серийное производство ЗРС С-400 и других систем ПВО. В пользу этого предположения говорит и довольно низкий для ведущих российских компаний ОПК процент выручки от экспорта (56%). По этому показателю концерн стал одной из немногих компаний, сохранивших в 2007 году тенденцию к увеличению доли выручки от поставок на внутренний рынок. Кроме того, в 2007 году, по некоторым сообщениям, концерн поставил в Китай 4 дивизиона ЗРС С-300ПМУ-2. Можно предполагать, что в 2008 году выручка концерна как минимум не уменьшится и компания останется ведущим российским производителем продукции военного назначения. Несмотря на резкий рост выручки, численность персонала продолжает медленно снижаться, что свидетельствует об оптимизации производства и техническом перевооружении предприятий, входящих в состав концерна.
     Лидером по темпам роста объемов выручки от реализации продукции военного назначения стала в 2007 году компания «Сухой». Прежде всего это объясняется большими объемами экспорта истребителей семейства Су-30 различных модификаций. Однако в структуре выручки компании заметную долю (почти 30%) занимают продажи на внутреннем рынке. Речь идет о работах по ремонту истребителей Су-27 и их модернизации по стандарту Су-27СМ на КнААПО, а также постройке истребителей-бомбардировщиков нового поколения Су-34 на НАПО, где также проводятся работы по модернизации фронтовых бомбардировщиков Су-24.
     Корпорация «Иркут» почти удвоила объем выручки, которая была обеспечена поставками большого количества Су-30 и технологических комплектов в Индию, Малайзию и Алжир. Можно предполагать, что и в текущем году корпорация сохранит большие объемы выручки за счет продолжения поставок в те же страны. Кроме того, в 2008 году должны начаться поставки Як-130 в российские ВВС.
     Корпорация «Тактическое ракетное вооружение» второй год значительно увеличивает объемы выручки. Это увеличение идет параллельно с ростом поставок на экспорт авиационной техники. По всей видимости, имеются и контракты на поставку больших партий авиационных средств поражения и противокорабельных ракет для вооружения ранее поставленных самолетов и кораблей. Тем не менее в производстве корпорации высока и доля продукции на внутренний рынок — более 43%.
     ОАО «Вертолеты России» впервые вошло в первую пятерку рэнкинга, что является следствием стабильно растущего производства российских боевых и транспортных вертолетов. Как известно, в 2007 году было произведено более 120 вертолетов. При этом составители рэнкинга не учитывали в выручке «Вертолетов России» показатели «Роствертола» (который пока не контролируется «Вертолетами России») и производителей вертолетных агрегатов (с целью избежать двойного счета в рамках одной компании).
     Есть все основания полагать, что в последующие годы, когда «Вертолеты России» станут обладателями контрольного пакета «Роствертола» и предприятий по производству вертолетов «Камов», данная компания сохранит свою высокую позицию в рэнкинге. Этому будет способствовать и предполагаемый рост производства вертолетов до 150—180 в год.

ТАБЛИЦА 1. Рэнкинг российских предприятий ВПК по выручке от реализации продукции военного назначения

Графа (1) - №
Графа (2) - Компания
Графа (3) - Сектор
Графа (4) - Выручка от реализации ПВН, млн руб. | 2007 г.
Графа (5) - Выручка от реализации ПВН, млн руб. | 2006 г.
Графа (6) - Чистая прибыль / убыток, млн руб. | 2007 г.
Графа (7) - Чистая прибыль / убыток, млн руб. | 2006 г.
Графа (8) - Доля экспорта, % | 2007 г.
Графа (9) - Доля экспорта, % | 2006 г.
Графа (10) - Доля гражданской продукции, % | 2007 г.
Графа (11) - Доля гражданской продукции, % | 2006 г.

(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)	(7)	(8)	(9)	(10)	(11)
1	ОАО "Концерн ПВО "Алмаз-Антей"	ПВО / Пр	71083,4	53155,7	2436,5	4928,2	56,0	58,1	11,0	14,5
2	ОАО "АХК "Сухой"	АТ	43853,5	16431,0	3900,0	326,0	71,0	59,0	8,0	18,6
3	ОАО "НПК "Иркут"	АТ	30272,6	16544,9	3899,1	1138,4	64,6	91,3	2,0	2,0
4	ОАО "Корпорация "Тактическое ракетное вооружение"	СП	26981,9	17762,2	2996,0	1485,0	56,5	42,1	5,0	5,0
5	ОАО "Вертолеты России"3)	АТ	17772,2	16282,1	н/д	н/д	80,0 1)	80,01)	100,01,2)	100,01 2)
6	ОАО "Уфимское моторостроительное ПО"	Д	15038,4	14440,7	426,5	1486,0	91,2	91,8	5,0	3,7
7	ОАО "Корпорация "Аэрокосмическое оборудование"	Пр	13187,4	13646,8	3375,6	2817,3	61,9	70,0	37,1	29,0
8	ФГУП "КБ приборостроения"	ЛСО / СП / СТ	12616,6	9735,0	н/д	1942,4	89,0	88,0	0,51)	0,5
9	ФГУП "ММПП "Салют"	Д	12007,0	9240,0	176,6	253,5	75,3	68,5	3,3	17,5
10	ОАО "Концерн "Радиотехнические и информационные системы"	Пр	10506,3	6734,2	903,5	556,9	3,5	5,0	12,9	29,3
11	ОАО "ВПК "НПО машиностроения"	СП / КТ	6598,9 5)	н/д	171,9	н/д	49,0	н/д	4,0	н/д
12	ОАО "Завод им. Дегтярева"	ЛСО / СП	5881,4	4203,2	551,2	-328,3	32,3	5,7	13,4	10,0
13	ОАО "Роствертол"	АТ	4579,9	5171,3	338,0	312,8	52,8	50,4	35,4	15,0
14	ОАО "НПО "Сатурн"	Д	4497,1 4)	796,0	2018,4	-183,7	5,4	9,2	71,5	90,0
15	ОАО "Концерн "Вега"	Пр	4246,9	3254,6	147,6	88,8	2,3	5,0	10,2	17,5
16	ОАО "Арзамасский машиностроительный завод"	СТ	2995,6	2057,2	99,7	-99,0	23,0	20,6	25,01)	25,0 1)
17	ОАО "НПК "Элара"	Пр	2613,3	н/д	215,8	50,1	0,3	0,7	18,8	н/д
18	ОАО "Курганский машиностроительный завод"	СТ	2360,8	1991,4	93,9	63,1	20,0	5,0	60,01)	60,0 1)
19	ОАО "АК им. Ильюшина"	АТ	1555,4	н/д	392,7	573,0	34,2	н/д	53,8	н/д
20	ОАО "ЛОМО"	Пр	1331,8	1388,0	-880,7	-254,1	10,5	17,8	15,01)	20,8 1)

Источник: АСТ.

Примечания
1) - оценка Центра АСТ.
2) - вся продукция военного или двойного назначения.
3) - Сумма выручек всех предприятий холдинга (см. корпоративный сайт www.oboronprom.com) за исключением: ОАО "Роствертол" и ЗАО "Р.Е.Т. Кронштадт" (причина исключения - нет контрольного пакета), ОАО "ММЗ "Вперед" и ОАО "Ступинское МПП" (поставщики агрегатов), СП Oboronprom Middle East (нет данных).
4) - консолидированный показатель. Включает данные дочерних структур, основными из которых являются ОАО "Сатурн - газовые Трубины" и ОАО "ПАО "Инкар".
5) -данные только по головной компании.

АТ - авиационная техника
МТ - морская техника
КТ - космическая техника
СТ - сухопутная техника
Пр - приборы, оборудование, электроника
Ар - артиллерия
ЛСО - легкое стрелковое оружие
СП - средства поражения
Д - двигатели
ПВО - системы противовоздушной обороны
РУСЛАН ПУХОВ